Nhận định USD/JPY và AUD/USD: PMI Trung Quốc, PPI Úc và báo cáo việc làm Mỹ là tâm điểm chú ý
Diệu Linh
Junior Editor
Tỷ lệ thất nghiệp của Nhật giữ ở mức 2.5%, trong khi tỷ lệ việc làm/đơn ứng tuyển giảm, làm giảm kỳ vọng về tăng trưởng lương và khả năng BoJ tăng lãi suất. Giá sản xuất yếu hơn có thể thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất của RBA trong quý IV, kéo AUD/USD về mức $0.64 và kiểm định các vùng hỗ trợ then chốt. PMI sản xuất Trung Quốc giảm có thể ảnh hưởng đến xuất khẩu của Úc, gây thêm áp lực giảm đối với AUD/USD.
Thị trường lao động Nhật Bản đặt BoJ vào tâm điểm
Ngày 1/8, thị trường theo dõi chặt chẽ các số liệu lao động Nhật Bản sau khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) giữ nguyên lãi suất vào ngày 31/7, ảnh hưởng trực tiếp đến USD/JPY. Tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 2.5% trong tháng 6, trong khi tỷ lệ việc làm/đơn ứng tuyển bất ngờ giảm từ 1.24 (tháng 5) xuống 1.22 (tháng 6).
Tỷ lệ việc làm giảm có thể phản ánh triển vọng lương yếu hơn, làm giảm chi tiêu hộ gia đình và qua đó kéo theo áp lực giảm lạm phát từ phía cầu. Kịch bản này làm giảm xác suất BoJ có thể tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, từ đó ảnh hưởng đến nhu cầu đối với đồng yên.
USD/JPY đã tăng nhẹ từ 150.732 lên 150.818 sau khi dữ liệu công bố, trong bối cảnh thị trường kỳ vọng BoJ sẽ có lập trường chính sách bớt hawkish hơn.
Trước đó, vào ngày thứ Năm, BoJ đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 0.5%. Mặc dù nhấn mạnh sự bất ổn kinh tế, ngân hàng trung ương này cũng nâng dự báo lạm phát – một tín hiệu cho thấy khả năng tăng lãi suất trong năm 2025. Ông Shane Oliver, trưởng bộ phận chiến lược đầu tư tại AMP, nhận định:
“BoJ duy trì lãi suất ở mức 0.5% và đề cập tới mức độ bất ổn cao. Tuy nhiên, với dự báo lạm phát được điều chỉnh tăng và nguy cơ áp thuế mới giảm nhờ thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, một đợt tăng lãi suất 25 bps khác có thể xảy ra vào cuối năm nay.”
Triển vọng khung ngày USD/JPY: Dữ liệu Mỹ và Fed là chìa khóa
Trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, báo cáo việc làm Mỹ sẽ đóng vai trò trung tâm trong việc định hình kỳ vọng lãi suất của Fed. Các nhà kinh tế dự đoán số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng 110,000 trong tháng 7, giảm từ 147,000 trong tháng 6. Ngoài ra, thị trường cũng đang theo dõi tăng trưởng tiền lương và tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng nhẹ.
Tăng trưởng tiền lương mạnh hơn dự kiến, bảng lương tích cực và tỷ lệ thất nghiệp ổn định có thể khiến Fed giữ lãi suất cao lâu hơn, đóng cửa khả năng cắt giảm vào tháng 9. Điều này có thể đẩy USD/JPY lên mức cao nhất tháng 3 là 151.208.
Ngược lại, số liệu lao động yếu hơn có thể khơi lại kỳ vọng về một đợt nới lỏng trong quý III, kéo USD/JPY giảm về vùng hỗ trợ 149.358.
Các chỉ số khác như PMI sản xuất và chỉ số niềm tin tiêu dùng cuối kỳ cũng sẽ được theo dõi, nhưng có khả năng đóng vai trò phụ so với báo cáo việc làm.
USD/JPY: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá: BoJ thể hiện lập trường hawkish, báo cáo việc làm Mỹ yếu, Fed đưa ra quan điểm dovish → USD/JPY có thể giảm về 149.358 và kiểm định đường EMA 200 ngày.
- Kịch bản tăng giá: BoJ duy trì lập trường dovish, dữ liệu lao động Mỹ mạnh, Fed phát tín hiệu hawkish → USD/JPY có thể tiến tới mốc 151.208 – đỉnh tháng 3.
USDJPY – Biểu đồ Hàng ngày – 010825
AUD/USD: Lạm phát sản xuất tại Úc đặt RBA vào thế tiến thoái lưỡng nan
Chuyển sang AUD/USD, dữ liệu giá sản xuất là tiêu điểm khi thị trường đánh giá khả năng RBA cắt giảm lãi suất vào tháng 8. Các chuyên gia dự báo PPI tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước trong quý II, giảm từ mức 3.7% của quý I.
PPI thường phản ánh áp lực giá từ phía nhà sản xuất và được xem là chỉ báo sớm của lạm phát. Một con số thấp hơn dự kiến có thể thúc đẩy kỳ vọng về việc RBA sẽ cắt giảm lãi suất trong các kỳ họp tới, gây sức ép lên AUD.
Ngược lại, nếu dữ liệu PPI cao hơn dự báo, kỳ vọng nới lỏng sẽ giảm bớt, hỗ trợ nhu cầu đối với AUD.
Ông Shane Oliver trích lời Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser sau khi dữ liệu CPI quý II được công bố:
“Ông Hauser gọi dữ liệu CPI quý 2 là ‘rất đúng kỳ vọng’ và ‘đáng hoan nghênh’. Điều này cho thấy dự báo của RBA không có nhiều thay đổi và có khả năng tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tháng 8 – điều mà chúng tôi cho rằng sẽ xảy ra.”
PMI sản xuất Caixin Trung Quốc gây biến động cho AUD
Bên cạnh lạm phát, dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc cũng là yếu tố cần theo dõi. Các chuyên gia dự đoán PMI sản xuất Caixin giảm từ 50.4 trong tháng 6 xuống 50.2 trong tháng 7.
Nếu PMI giảm xuống dưới ngưỡng 50, điều đó sẽ cho thấy hoạt động sản xuất thu hẹp – một tín hiệu tiêu cực cho triển vọng xuất khẩu của Úc, vì Trung Quốc chiếm hơn 30% thị phần xuất khẩu của nước này. Với tỷ lệ thương mại/GDP của Úc vượt 50%, bất kỳ sự suy giảm nào trong nhu cầu từ Trung Quốc đều có thể gây tổn hại cho nền kinh tế Úc.
Ngược lại, PMI vượt kỳ vọng có thể củng cố triển vọng kinh tế của Trung Quốc, giúp AUD phục hồi nhờ kỳ vọng RBA sẽ duy trì lãi suất cao lâu hơn.
Thống đốc RBA Michele Bullock chia sẻ trong họp báo tháng 7:
“Thương mại với Trung Quốc vẫn cực kỳ quan trọng. Nếu Bắc Kinh tăng cường kích thích tài khóa, điều đó có thể giúp giảm thiểu tác động tiêu cực từ thuế quan đối với kinh tế Úc.”
AUD/USD: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá: PPI Úc yếu, PMI Trung Quốc suy yếu, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang → AUD/USD có thể giảm về $0.64 và kiểm định hỗ trợ tại 0.63623.
- Kịch bản tăng giá: tiến triển trong đàm phán thương mại Mỹ-Trung, PPI Úc cao hơn kỳ vọng, PMI Trung Quốc tích cực → AUD/USD có thể quay lại đường EMA 200 ngày và tiến tới EMA 50 ngày.
Triển vọng khung ngày AUD/USD: Báo cáo việc làm Mỹ và chênh lệch lãi suất là động lực chính
Sau hôm nay, báo cáo việc làm Mỹ sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất Fed và khoảng cách chênh lệch lãi suất Mỹ–Úc.
Nếu dữ liệu lao động Mỹ mạnh, Fed có thể giữ nguyên lãi suất, làm gia tăng chênh lệch với RBA và kéo AUD/USD xuống mức $0.64. Nếu thủng mức này, phe bán có thể nhắm đến vùng hỗ trợ $0.63623.
Ngược lại, dữ liệu yếu có thể nâng kỳ vọng về đợt nới lỏng vào tháng 9. Trong trường hợp đó, AUD/USD có thể hướng về đường EMA 200 ngày, và nếu giữ được đà tăng, sẽ tiếp cận đường EMA 50 ngày.
AUDUSD – Biểu đồ khung ngày – 010825
Các yếu tố chính cần theo dõi hôm nay
- USD/JPY: Định hướng chính sách của BoJ.
- USD/JPY và AUD/USD: Báo cáo việc làm Mỹ và phát biểu từ Fed.
- AUD/USD: PMI sản xuất Úc, PMI sản xuất Trung Quốc và diễn biến đàm phán thương mại Mỹ–Trung.
fxempire
