Nhận định USD/JPY và AUD/USD: USD/JPY giảm trước thềm công bố dữ liệu thương mại Nhật Bản
Diệu Linh
Junior Editor
Dữ liệu thương mại Nhật Bản chuẩn bị được công bố, với dự báo xuất khẩu giảm 2.1% và nhập khẩu lao dốc 10.1% so với cùng kỳ trong tháng 7. Đối với AUD/USD, dữ liệu tiền lương then chốt có thể quyết định kỳ vọng cắt giảm lãi suất của RBA: tăng trưởng mạnh hơn sẽ hạn chế dư địa nới lỏng và hỗ trợ đồng AUD. Ngoài ra, các phát biểu từ Fed và biên bản FOMC cũng có thể tác động đến USD/JPY sau loạt dữ liệu lạm phát trái chiều gần đây.
Nhà đầu tư theo dõi dữ liệu thương mại Nhật Bản: liệu xuất khẩu có làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ?
Các điều kiện thương mại của Nhật Bản sẽ được phân tích kỹ lưỡng trong bối cảnh thuế quan Mỹ ảnh hưởng đến nhu cầu toàn cầu. Dữ liệu thương mại lần này có thể tác động trực tiếp đến xu hướng của JPY và cặp USD/JPY.
Kinh tế gia dự báo xuất khẩu giảm 2.1% trong tháng 7, nối tiếp mức giảm 0.5% của tháng 6. Nhập khẩu được kỳ vọng giảm 10.1%, trái ngược mức tăng 0.2% tháng trước.
Nếu xuất khẩu suy giảm mạnh hơn dự báo, điều đó có thể phản ánh tác động ban đầu từ các biện pháp thuế quan của Mỹ, làm nhu cầu đối với hàng hóa Nhật Bản yếu đi. Điều này có thể trì hoãn khả năng BoJ nâng lãi suất. Ngược lại, nếu xuất khẩu bất ngờ tăng, triển vọng phục hồi kinh tế sẽ được củng cố, qua đó gia tăng kỳ vọng BoJ sớm hành động theo hướng hawkish, hỗ trợ cho đồng yên.
Tại sao dữ liệu thương mại lại quan trọng? Nền kinh tế Nhật Bản tăng trưởng 0.3% theo quý trong quý II (so với 0.1% của quý I), và nhu cầu bên ngoài đóng vai trò then chốt cho đà phục hồi này. Nếu thương mại xấu đi rõ rệt, BoJ khó có thể tiếp tục lộ trình tăng lãi suất.
Triển vọng khung ngày USD/JPY: Phát biểu từ Fed và biên bản FOMC dẫn dắt kỳ vọng
Vào thứ Tư, các phát biểu từ quan chức Fed có thể tác động đến xu hướng USD. Sự đồng thuận ngày càng lớn về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và có thêm động thái trong quý IV có thể kéo USD/JPY lùi về đường EMA 50 ngày.
Tuy nhiên, nếu lo ngại về lạm phát kéo dài nổi lên, kỳ vọng nới lỏng sẽ bị hạn chế, tạo điều kiện cho USD/JPY vượt đường EMA 200 ngày. Nếu phá vỡ thành công, mốc kháng cự 149.358 sẽ là mục tiêu tiếp theo.
Dẫu vậy, với dữ liệu lạm phát Mỹ gần đây đã được phản ánh vào giá, biên bản FOMC có thể chỉ tạo tác động hạn chế.
USD/JPY: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá: dữ liệu thương mại Nhật Bản khả quan, BoJ phát tín hiệu hawkish, hoặc Fed phát biểu dovish → USD/JPY có thể lùi về đường EMA 50 ngày, mở ra vùng 145.
- Kịch bản tăng giá: dữ liệu thương mại Nhật Bản yếu, BoJ phát tín hiệu dovish, hoặc Fed hawkish → USD/JPY có thể vượt đường EMA 200 ngày, hướng tới kháng cự 149.358.
Dữ liệu tiền lương của Úc đưa RBA vào tâm điểm
Đối với AUD/USD, thị trường tập trung vào dữ liệu tiền lương – yếu tố quan trọng trong các quyết định chính sách của RBA.
Nếu tiền lương tăng mạnh, nhu cầu tiêu dùng và lạm phát có thể gia tăng, khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong quý IV giảm bớt, từ đó hỗ trợ AUD. Ngược lại, tăng trưởng tiền lương yếu hơn sẽ làm giảm áp lực lạm phát, củng cố khả năng RBA cắt giảm lãi suất.
Theo dữ liệu ABA, tổng tiền lương và khoản chi trả từ doanh nghiệp đã tăng 0.9% theo tháng trong tháng 3 và 5.8% so với cùng kỳ. Chỉ số giá tiền lương quý II tăng 0.8%, thấp hơn mức 0.9% của quý trước.
Shane Oliver, Kinh tế trưởng của AMP, dự báo RBA sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 11, tháng 2 và tháng 5, đưa lãi suất tiền mặt về mức 2.85%. Câu hỏi là liệu dữ liệu tiền lương hôm nay có xác nhận dự báo này hay tạo bất ngờ cho thị trường.
Ngoài ra, quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) cũng có thể ảnh hưởng đến AUD. Thị trường dự báo PBoC giữ nguyên LPR 1 năm và 5 năm lần lượt ở 3% và 3.5%. Một đợt cắt giảm bất ngờ có thể thúc đẩy nhu cầu trong nước, cải thiện điều kiện thương mại của Úc.
AUD/USD: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá: tăng trưởng tiền lương yếu hoặc định hướng dovish từ RBA → AUD/USD có thể rơi dưới 0.6450, để lộ hỗ trợ quan trọng 0.6400.
- Kịch bản tăng giá: tăng trưởng tiền lương mạnh hoặc RBA hawkish → AUD/USD có thể vượt EMA 200 ngày, mở hướng lên EMA 50 ngày.
Triển vọng khung ngày AUD/USD: Fed và chênh lệch lãi suất
Ngoài dữ liệu nội địa, phát biểu từ Fed trước thềm hội nghị Jackson Hole sẽ định hướng quan trọng. Dữ liệu lạm phát Mỹ gần đây đã tác động đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất và chênh lệch lợi suất Mỹ–Úc.
Nếu Fed phát tín hiệu hawkish, trì hoãn nới lỏng, chênh lệch lợi suất có lợi cho USD sẽ nới rộng, kéo AUD/USD về 0.6400 và xa hơn là 0.6350. Ngược lại, nếu Fed củng cố kỳ vọng cắt giảm vào tháng 9 và trong quý IV, chênh lệch lợi suất thu hẹp sẽ hỗ trợ AUD/USD vượt EMA 200 ngày và hướng tới EMA 50 ngày.
Động lực thị trường chính cần theo dõi hôm nay
- USD/JPY: dữ liệu thương mại Nhật Bản và định hướng chính sách BoJ.
- USD/JPY và AUD/USD: tín hiệu từ Fed.
- AUD/USD: dữ liệu tiền lương tại Úc và bình luận từ RBA.
fxempire
