Nhận định về USD/JPY và AUD/USD: USD/JPY giảm khi xuất khẩu Nhật Bản phục hồi, BoJ được chú ý
Diệu Linh
Junior Editor
Xuất khẩu của Nhật Bản tăng mạnh 4.2% trong tháng 9, cho thấy đà hồi phục kinh tế và làm gia tăng bất định về chính sách của BoJ. USD/JPY giảm nhẹ sau dữ liệu thương mại khi nhà đầu tư cân nhắc rủi ro diều hâu của BoJ so với tín hiệu dịu bớt căng thẳng Mỹ-Trung. Giới giao dịch đang chờ Hội nghị Toàn thể lần thứ Tư của Trung Quốc, nơi các biện pháp kích thích mới có thể hỗ trợ đồng AUD.
USD/JPY: dữ liệu thương mại làm nổi bật Ngân hàng Nhật Bản
Nền kinh tế Nhật Bản được chú ý trong ngày 22 tháng 10, làm dấy lên thêm bất định về lộ trình lãi suất của BoJ và triển vọng của cặp USD/JPY. Xuất khẩu tháng 9 tăng 4.2% so với cùng kỳ năm ngoái, sau mức giảm 0.1% trong tháng 8, trong khi nhập khẩu tăng 3.3% (tháng 8: -5.2%).
Sự phục hồi này diễn ra sau thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật vào tháng 8, giúp giảm thuế nhập khẩu hàng hóa Nhật Bản xuống còn 15%, qua đó kích thích nhu cầu và hỗ trợ tăng trưởng, khi tỷ lệ thương mại trên GDP của Nhật gần đạt 50%.
Dữ liệu tháng 9 có thể báo hiệu động lực kinh tế đang cải thiện, thị trường lao động thắt chặt hơn và lương tăng cao hơn. Lương tăng có thể thúc đẩy tiêu dùng và lạm phát do nhu cầu, củng cố khả năng BoJ duy trì lập trường hawkish.
Sau công bố dữ liệu, USD/JPY giảm nhẹ từ đỉnh 151.959 xuống 151.927.
Tại sao nhà giao dịch USD/JPY cần chú ý đến điều khoản thương mại toàn cầu của Nhật Bản
Trong tháng 9, Tóm tắt ý kiến của BoJ nêu rõ lo ngại rằng chính sách thương mại của Mỹ có thể gây tác động tiêu cực đến kinh tế Nhật.
Một nhà hoạch định chính sách nhận định: “Ngay cả khi thuế quan được giảm xuống 15%, chúng vẫn ảnh hưởng đến nền kinh tế, khiến tăng trưởng có thể chậm lại tạm thời. Trong bối cảnh này, BoJ nên duy trì điều kiện tài chính thuận lợi và tiếp tục hỗ trợ nền kinh tế.”
Nhiều thành viên BoJ khác cũng kêu gọi thận trọng, nhấn mạnh rủi ro từ chính sách thương mại Mỹ đối với kinh tế toàn cầu.
Chính phủ Mỹ và triển vọng USD/JPY
Tại Mỹ, giới giao dịch đang theo dõi các chỉ số kinh tế quan trọng, đặc biệt là báo cáo việc làm, trước quyết định lãi suất của Fed vào ngày 29 tháng 10. Tuy nhiên, chính phủ Mỹ đã đóng cửa 21 ngày tính đến 22 tháng 10, khiến các báo cáo kinh tế bị trì hoãn.
Trong khi Fed bước vào giai đoạn im lặng, diễn biến thương mại Mỹ-Trung và tình hình tại Capitol Hill trở thành tâm điểm.
Nếu căng thẳng thương mại dịu bớt trước Hội nghị APEC, USD/JPY có thể tăng trở lại vùng đỉnh 10 tháng 10 tại 153.274.
Ngược lại, căng thẳng leo thang có thể thúc đẩy dòng tiền tìm nơi trú ẩn, kéo USD/JPY về vùng 150. Nhà giao dịch cũng cần theo dõi tiến triển tại Thượng viện, vì việc chấm dứt bế tắc có thể giúp nối lại công bố dữ liệu kinh tế, ảnh hưởng đến lộ trình lãi suất của Fed.
Kịch bản USD/JPY: bất định từ BoJ và kỳ vọng dovish từ Fed
Kịch bản thị trường cho USD/JPY phụ thuộc vào phát ngôn ngân hàng trung ương và tin tức thương mại:
- Kịch bản giảm giá: Phát ngôn hawkish từ BoJ hoặc căng thẳng Mỹ-Trung leo thang có thể kéo USD/JPY về vùng 150.
- Kịch bản tăng giá: Phát ngôn dovish từ BoJ hoặc giảm căng thẳng Mỹ-Trung có thể giúp USD/JPY tiến tới vùng 153.274.
USDJPY – Biểu đồ khung ngày – 221025
AUD/USD: đồng AUD chịu áp lực
Dù thỏa thuận thương mại Mỹ-Úc và tín hiệu dịu bớt căng thẳng Mỹ-Trung mang tính tích cực, AUD vẫn suy yếu do dữ liệu kinh tế yếu. Cược vào việc RBA cắt giảm lãi suất trong tháng 11 tăng lên, kéo cặp tiền này xuống dưới mốc $0.65. Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4.3% lên 4.5% trong tháng 9 cho thấy thị trường lao động suy yếu, có thể làm chậm tăng trưởng lương và tiêu dùng, giảm áp lực lạm phát và hỗ trợ hướng đi ôn hòa của RBA. AUD/USD đã chạm đáy gần $0.645 trước khi hồi nhẹ nhờ tin tức Mỹ-Trung tích cực và dữ liệu kinh tế Trung Quốc khả quan.
Giới giao dịch hiện tập trung vào Hội nghị Toàn thể lần thứ Tư của Trung Quốc. Nếu Bắc Kinh tung ra các gói hỗ trợ thị trường nhà ở và việc làm, nhu cầu với AUD có thể tăng. Ngược lại, nếu chưa có biện pháp mới trước Hội nghị APEC, AUD có thể tiếp tục chịu áp lực. Dữ liệu lạm phát quý III của Úc, công bố ngày 29 tháng 10, sẽ là yếu tố quyết định liệu RBA có điều chỉnh chính sách trong tháng 11 hay không. Các nhà kinh tế dự báo CPI cắt giảm trung bình của RBA tăng 2.6% so với cùng kỳ năm trước, giảm nhẹ so với quý II (2.7%). Áp lực lạm phát giảm có thể củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tháng 11 và mở đường cho các đợt giảm tiếp theo vào đầu năm 2026.
Đóng cửa chính phủ Mỹ, diễn biến thương mại và tác động đến AUD/USD
AUD/USD tăng 0.06% lên $0.64915 trong phiên châu Á ngày 22 tháng 10, được hỗ trợ bởi kỳ vọng tiến triển thương mại Mỹ-Trung và nhu cầu tăng với hàng hóa Trung Quốc. Sau đó, nhà đầu tư tiếp tục theo dõi các cuộc thảo luận tại Capitol Hill và cuộc gặp giữa Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent và Phó Thủ tướng Trung Quốc He Lifeng. Nếu hai bên đạt tiến triển, AUD/USD có thể vượt EMA 200 ngày, hướng tới EMA 50 ngày và vùng $0.6550. Ngược lại, nếu đàm phán đình trệ, cặp tiền có thể quay lại kiểm định vùng $0.6450.
AUD/USD: các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá: Phát ngôn dovish từ RBA hoặc căng thẳng Mỹ-Trung gia tăng có thể kéo AUD/USD về $0.6450, và nếu phá vỡ, vùng hỗ trợ tiếp theo là $0.6400.
- Kịch bản tăng giá: Phát ngôn hawkish từ RBA và tiến triển tích cực trong đàm phán Mỹ-Trung có thể giúp AUD/USD hướng tới $0.6550.
AUDUSD – Biểu đồ khung ngày – 221025
Các yếu tố thị trường chính cần theo dõi hôm nay
- USD/JPY: Bình luận từ BoJ
- USD/JPY và AUD/USD: Tin tức thương mại Mỹ-Trung và diễn biến tại Capitol Hill
- AUD/USD: Phát ngôn của RBA và các biện pháp kích thích từ Bắc Kinh
fxempire
