Swissquote Bank: Giá dầu giữ vững trên 60 USD/thùng khi OPEC tạm ngừng tăng sản lượng

Tuần trước khép lại với tâm lý thị trường tiêu cực khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bày tỏ nghi ngờ về khả năng cắt giảm thêm 25 bps vào tháng 12, trong khi lợi nhuận của các tập đoàn công nghệ lớn không tạo được sự hứng khởi cho nhà đầu tư dù vẫn vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, gần hai phần ba doanh nghiệp thuộc S&P 500 đã công bố kết quả, cho thấy lợi nhuận tăng hơn 10% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa dự báo của giới phân tích và đánh dấu quý thứ tư liên tiếp có mức tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số, theo FactSet. Dù tuần vừa qua đầy biến động, S&P 500 vẫn đóng cửa tăng khoảng 0.71%, trong khi Nasdaq 100 mở rộng đà tăng 2% và chạm mức đỉnh mới.

Cụ thể, ngành năng lượng khép lại tuần trước với tín hiệu tích cực sau khi Exxon và Chevron công bố kết quả kinh doanh vào thứ Sáu. Cả hai đều vượt kỳ vọng, nhờ vào tăng trưởng sản xuất ổn định và hiệu quả hoạt động cao bất chấp thách thức từ giá dầu giảm. Exxon tập trung mạnh vào mở rộng sản lượng (Guyana/Permian) và tăng cổ tức, trong khi Chevron giữ chiến lược thận trọng hơn với ưu tiên dòng tiền, mua lại cổ phần và cổ tức, cùng với thương vụ Hess, được giới đầu tư đánh giá tích cực. Quỹ năng lượng SPDR, từng lao dốc sau thông báo thuế quan hồi tháng 4, sau đó phục hồi về mức trước thông báo rồi giảm lại vào tháng 9, hiện đang giữ được hỗ trợ quanh mức thoái lui Fibonacci quan trọng. Quỹ đã thử nghiệm đường trung bình động 50 ngày (50-DMA) theo hướng tăng nhưng chưa thể đóng cửa trên mức này, do lo ngại về môi trường giá thấp khiến phe mua vẫn dè dặt.

Giá dầu thô Mỹ tìm thấy lực mua quanh vùng 60 USD/thùng trong tuần trước, duy trì trên mức trước khi bị trừng phạt, dù đường trung bình động 50-DMA vẫn giới hạn phía trên trong bối cảnh nguồn cung dồi dào từ OPEC và khu vực châu Mỹ cùng nhu cầu toàn cầu còn nhiều bất ổn. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) có trụ sở tại Paris nhận định nguồn cung dầu toàn cầu sẽ tăng khoảng 3 triệu thùng/ngày trong quý này và đạt mức dư thừa kỷ lục vào năm tới. Có lẽ để phản ứng lại, OPEC đã thông báo vào cuối tuần rằng họ sẽ tạm dừng việc bổ sung sản lượng từ tháng 1 đến tháng 3, sau khi tăng 137,000 thùng/ngày trong tháng 12. Quyết định này giúp dầu thô Mỹ khởi đầu tuần mới với tín hiệu tích cực, dù phe mua vẫn thận trọng trong việc vượt qua các ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Vùng 62–62.15 USD/thùng, bao gồm mức thoái lui Fibonacci 23.6% của nhịp giảm từ tháng 6 đến tháng 10 và đường 50-DMA, nhiều khả năng vẫn là kháng cự đáng chú ý hiện tại. Điều này tạo nên sự tương phản thú vị với các quỹ năng lượng sạch, vốn đã hồi phục mạnh kể từ đợt giảm hồi tháng 4 bất chấp thái độ dè dặt của Nhà Trắng với năng lượng thay thế. Quỹ ETF Năng lượng Sạch Toàn cầu của VanEck đã tăng hơn 60% kể từ tháng 4 và vẫn giao dịch với mức chiết khấu 24% so với đỉnh năm 2022.

Trong trung hạn, nhu cầu điện năng phục vụ AI dự kiến tiếp tục thúc đẩy sự quan tâm đối với các nhà cung cấp năng lượng, truyền thống, thay thế và hạt nhân. Nhu cầu này được nhận định sẽ bổ sung hàng trăm terawatt-giờ tiêu thụ trong thập kỷ tới, cùng với nhu cầu gia tăng từ các thị trường mới nổi. Năng lượng vẫn là lĩnh vực đầu tư hấp dẫn, bất kể nhà đầu tư ưu tiên hay tài trợ cho nguồn năng lượng nào.

Về lĩnh vực AI, tuần mới lại khởi đầu với tâm điểm hướng về nhóm cổ phiếu liên quan đến lĩnh vực này. Các công ty công nghệ Hàn Quốc đang dẫn đầu đà tăng sáng nay sau khi Nvidia thông báo vào cuối tuần trước, như cam kết trước đó, rằng họ sẽ cung cấp hơn 260,000 chip cho chính phủ Hàn Quốc và các tập đoàn lớn như Samsung Electronics và SK Group. Thương vụ này được ước tính trị giá từ 8 đến 12 tỷ USD chỉ riêng phần GPU. Samsung tăng hơn 3% sáng nay, trong khi SK Hynix tăng trên 10%. Ngay cả các công ty chế biến gia cầm tại Hàn Quốc cũng hưởng lợi sau khi Jensen Huang được bắt gặp dùng bữa gà cùng các lãnh đạo Hyundai và Samsung. Trong khi đó, hợp đồng tương lai Nasdaq đang giao dịch cao hơn, dẫn đầu đà tăng trước khi thị trường châu Âu mở cửa.

Tuần này, trong bối cảnh Mỹ tiếp tục thiếu dữ liệu do chính phủ đóng cửa, vốn đến thứ Năm sẽ trở thành đợt đóng cửa dài nhất trong lịch sử, giới đầu tư vẫn tập trung vào mùa lợi nhuận. Trong lĩnh vực công nghệ, Palantir và AMD (vừa công bố hợp tác với Nvidia), cùng Qualcomm (mới tiết lộ kế hoạch tham gia thị trường chip AI để cạnh tranh với Nvidia) sẽ lần lượt công bố kết quả kinh doanh. McDonald’s và Shopify, trong khi đó, sẽ giúp thị trường đánh giá sức khỏe tiêu dùng tại Mỹ giữa lúc lo ngại gia tăng về chi tiêu hộ gia đình, tín hiệu yếu từ thị trường việc làm và các dấu hiệu suy yếu ban đầu trong lĩnh vực bất động sản.

Đồng USD vẫn duy trì sức mạnh tương đối bất chấp những biến động tiềm ẩn. Triển vọng hawkish hơn từ Fed trong tuần trước giúp đồng bạc xanh lấy lại phần nào những gì đã mất từ đầu năm, song đà phục hồi này cũng phản ánh áp lực bán mạnh với hai đồng tiền chủ chốt khác: JPY và GBP. Đồng JPY suy yếu do kỳ vọng rằng Takaichi sẽ tiếp tục ủng hộ chính sách tiền tệ nới lỏng, trong khi bảng Anh chịu áp lực từ lo ngại ngân sách trước Báo cáo Ngân sách Mùa thu và khả năng ngày càng lớn rằng Ngân hàng Anh (BoE) có thể phải hành động sớm hơn thay vì muộn hơn để ngăn chặn suy thoái sâu hơn.

BoE sẽ họp trong tuần này và dự kiến giữ nguyên lãi suất, nhưng một số ý kiến cho rằng ngân hàng có thể bất ngờ cắt giảm, hoặc ít nhất phát tín hiệu dovish đủ mạnh để xác nhận xu hướng giảm trung hạn của cặp GBP/USD dưới vùng Fibonacci quan trọng 1.3140.