Danske Bank: Tâm điểm hướng về cuộc họp FOMC và phát biểu của Powell

Tin tức lịch kinh tế

Sự kiện trọng tâm hôm nay là quyết định lãi suất của FOMC, với kỳ vọng chung của thị trường một đợt cắt giảm 25bps. Trong bối cảnh thiếu dữ liệu mới, tâm điểm hướng về hướng dẫn tương lai của Chủ tịch Powell, mà được dự đoán sẽ vẫn khá mơ hồ. Mặc dù thị trường định giá khả năng cao sẽ có một đợt cắt giảm khác vào tháng 12, thị trường không mong đợi Fed sẽ cam kết trước. Các nhà phân tích của Danske Bank dự báo Fed sẽ chấm dứt QT đối với trái phiếu chính phủ Mỹ nhưng vẫn tiếp tục QT với MBS. Ở châu Âu, quyết định lãi suất sẽ diễn ra sớm hơn một giờ so với thường lệ do thay đổi thời gian tiết kiệm ánh sáng ban ngày của Mỹ.

Ở Na Uy, tiêu dùng cá nhân tiếp tục tăng trưởng vững chắc trong năm nay nhờ mức tăng trưởng lương thực tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và một số hỗ trợ từ lãi suất thế chấp giảm. Các yếu tố cơ bản vẫn hỗ trợ tiêu dùng, nhưng dữ liệu tháng 9 cho thấy mức giảm nhẹ khoảng 0.3%.

Ở Thụy Điển, dữ liệu GDP tháng 9 và quý 3 cần được diễn giải thận trọng. Kỳ vọng đồng thuận cho quý 3 là +0.7% theo quý và +1.6% theo năm. Sau sự cải thiện trong quý 2, nền kinh tế dường như đang bắt đầu tăng trưởng trở lại sau một thời gian dài đi ngang.

Qua đêm, Tổng thống Mỹ Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình dự kiến gặp nhau bên lề Hội nghị thượng đỉnh APEC tại Hàn Quốc. Chương trình nghị sự bao gồm các căng thẳng gần đây như kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc và các đe dọa thuế quan của Mỹ. Các chuyên gia kỳ vọng hai nhà lãnh đạo sẽ đạt được thỏa thuận giảm căng thẳng, nhưng nếu thất bại, phản ứng tiêu cực trên các thị trường rủi ro là có thể xảy ra.

Qua đêm, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) họp để quyết định hướng đi tiếp theo trong bình thường hóa chính sách. Với chính phủ do Sanae Takaichi dẫn dắt, dữ liệu chi tiêu và tiền lương gần đây yếu, giới phân tích dự báo BoJ sẽ giữ lập trường thận trọng và duy trì lãi suất chính sách. Tuy nhiên, họ vẫn thấy cơ sở cho việc thắt chặt thêm và dự đoán khả năng tăng lãi suất vào cuộc họp tháng 12.

Diễn biến thị trường hôm qua

Tại Eurozone, Khảo sát Cho vay Ngân hàng của ECB cho thấy một sự thắt chặt nhẹ về tiêu chuẩn tín dụng doanh nghiệp trong quý 3 do rủi ro được đánh giá cao hơn. Nhu cầu vay của doanh nghiệp vẫn yếu, trong khi nhu cầu của hộ gia đình tăng mạnh. Tổng thể, khảo sát củng cố quan điểm rằng các chính sách nới lỏng tiền tệ vẫn truyền tải đến hoạt động cho vay ngân hàng, nhưng tốc độ truyền tải chậm hơn, với nhu cầu vay nhìn chung ổn định và nguồn cung thắt chặt nhẹ.

Tại Mỹ, niềm tin tiêu dùng cải thiện nhẹ trong tháng 10, tăng lên 94.6 (dự kiến 93.2). Báo cáo cho thấy sự cải thiện trong đánh giá tình hình hiện tại, nhưng kỳ vọng tương lai tiếp tục suy yếu, phản ánh sự bất định dai dẳng.

Trong thông báo chi tiết hơn của Trung Quốc về Kế hoạch 5 năm 2026-2030 sắp tới, trọng tâm là thúc đẩy tiêu dùng và chuyển sang nền kinh tế dựa trên nhu cầu nội địa. So với thông báo ban đầu sử dụng ngôn ngữ nhẹ nhàng hơn, bản cập nhật này nhấn mạnh tiêu dùng như một động lực chính cho tăng trưởng kinh tế.

Ở Thụy Điển, Khảo sát Doanh nghiệp Riksbank cho thấy đánh giá yếu hơn dự kiến về tình hình kinh tế hiện tại và triển vọng của Thụy Điển. Kế hoạch định giá đã giảm mạnh, nhưng tác động của việc cắt giảm VAT đối với thực phẩm sắp tới vẫn chưa rõ ràng. Khảo sát NIER vào thứ Năm sẽ cung cấp chi tiết hơn ở cấp độ ngành.

Thị trường chứng khoán

Chứng khoán tăng nhẹ hôm qua, nhưng nguyên nhân chủ yếu là nhờ Mag7 (tăng khoảng 1.3%). Nếu loại trừ Mag7, S&P 500 giảm -0.6%. Chỉ số công nghệ được dẫn dắt bởi bán dẫn, nhờ Nvidia mở rộng phạm vi với khoản đầu tư 1 tỷ USD vào Nokia. Russel 2000 giảm -0.6%, Dow Jones tăng 0.3%, Nasdaq tăng 0.8%, Stoxx 600 giảm -0.2%. Tại châu Á, các chỉ số tăng nhẹ: Nikkei +1.9%, Shenzen +0.5%, chủ yếu tập trung vào công nghệ.

Trái phiếu và ngoại hối 

EUR/USD tiếp tục giao dịch trong phạm vi 1.16-1.17, tiến về mức 1.1630 qua đêm, khi thị trường chờ cuộc họp FOMC. Một đợt cắt giảm 25bps gần như chắc chắn, với sự chú ý chuyển sang việc Fed có chấm dứt QT và giọng điệu của Powell. Thị trường thu nhập cố định kết thúc ngày gần như không thay đổi. EUR/SEK vẫn ở mức thấp của phạm vi 10.90-11.10, nhưng xu hướng chiến thuật vẫn nghiêng tăng. Tương tự, các chuyên gia duy trì quan điểm tăng giá với EUR/NOK.