Nhận định JPY và AUD/USD: Biến động thị trường trước dữ liệu lạm phát và biên bản FOMC của Fed

• Kịch bản USD/JPY giảm: Căng thẳng thương mại leo thang, tín hiệu hawkish từ BoJ hoặc nhận xét dovish từ Fed có thể kéo USD/JPY xuống dưới 142.108 về mức 140.
• Kịch bản USD/JPY tăng: Rủi ro thương mại giảm bớt, BoJ dovish, hoặc tín hiệu hawkish từ Fed có thể đẩy cặp tiền này về mức 145.507.

AUD/USD được chú ý: Lạm phát và Triển vọng RBA

Vào ngày 27 tháng 5, dữ liệu lạm phát của Úc sẽ khiến AUD/USD được chú ý khi thị trường đánh giá khả năng RBA tiếp tục cắt giảm lãi suất. Các nhà kinh tế dự báo Chỉ báo CPI hàng tháng của AUD/USD sẽ hạ nhiệt xuống 2.3% trong tháng 4, giảm từ 2.4% trong tháng 3.

CPI thấp hơn, gần dải band dưới mục tiêu 2-3% của RBA, có thể thúc đẩy đồn đoán về nhiều đợt cắt giảm lãi suất của RBA. Lập trường RBA dovish hơn sẽ tác động đến nhu cầu đối với AUD/USD, gây áp lực lên AUD/USD. Ngược lại, lạm phát tăng bất ngờ có thể làm giảm khả năng RBA cắt giảm lãi suất nhiều lần, đẩy cặp tiền này lên cao hơn.

Shane Oliver, Trưởng bộ phận Chiến lược Đầu tư và Chuyên gia Kinh tế trưởng tại AMP, đã nhận xét về cuộc họp báo và triển vọng chính sách của RBA tuần trước, cho biết: “Chính sách tiền tệ của RBA “có phần nới lỏng hơn” nhưng lãi suất cơ bản vẫn cao hơn mức trung bình ước tính lãi suất trung lập của RBA (khoảng 2.8% trong biểu đồ này). Với lạm phát bình quân cắt giảm dự kiến ở mức mục tiêu & chính sách vẫn thắt chặt, khả năng sẽ có thêm các đợt cắt giảm. Chúng tôi kỳ vọng đợt cắt giảm tiếp theo vào tháng 8.”

AUD/USD: Các kịch bản chính cần theo dõi

• Kịch bản AUD/USD giảm: Lạm phát Úc yếu hơn dự kiến hoặc tín hiệu RBA dovish có thể đẩy AUD/USD xuống dưới Đường EMA 200 ngày về mức $0.64.
• Kịch bản AUD/USD tăng: Lạm phát tăng cao hơn hoặc những cuộc thảo luận RBA hawkish có thể đẩy cặp tiền này về mức cao nhất ngày 26 tháng 5 là $0.65370.

Triển vọng hàng ngày của AUD/USD: Ảnh hưởng từ Fed

Cuối ngày hôm nay, các cập nhật từ Fed sẽ tác động đến chênh lệch lãi suất Mỹ-AUD/USD và AUD/USD. Biên bản cuộc họp FOMC hawkish và bình luận từ Fed có thể nới rộng chênh lệch lãi suất Mỹ-AUD/USD theo hướng có lợi cho USD. Chênh lệch lớn hơn có thể kéo AUD/USD về phía Đường EMA 200 ngày. Mức giảm xuống dưới Đường EMA 200 ngày sẽ bộc lộ Đường EMA 50 ngày và mức hỗ trợ $0.63623.

Mặt khác, tín hiệu dovish có thể làm tăng khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong quý 3, thu hẹp chênh lệch lãi suất và đẩy AUD/USD về mức $0.65370

Diễn biến thương mại cũng vẫn là yếu tố thúc đẩy chính. Vào ngày 23 tháng 5, AUD/USD đã tăng vọt từ $0.64069 lên $0.65370 sau lời đe dọa áp thuế của Trump đối với EU. Tuy nhiên, việc ông thay đổi lập trường về thuế quan EU đã khiến cặp tiền này duy trì dưới $0.64500 vào ngày 27 tháng 5.