Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Tâm điểm hướng về Chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản, doanh thu kinh doanh Úc và phát biểu của Fed

Dữ liệu chi tiêu hộ gia đình có thể thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

Các số liệu sắp công bố về chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản có thể tác động đến kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất trong quý IV, qua đó ảnh hưởng đến diễn biến của USD/JPY.

Giới phân tích dự đoán chi tiêu hộ gia đình sẽ giảm 3% theo tháng trong tháng 6, sau khi tăng mạnh 4.6% trong tháng 5. Sự suy giảm này nếu xảy ra có thể làm suy yếu kỳ vọng về một động thái thắt chặt chính sách trong quý IV, do chi tiêu thấp hơn có xu hướng kéo giảm lạm phát và làm chậm tăng trưởng, đặc biệt khi tiêu dùng cá nhân chiếm hơn 50% GDP Nhật Bản.

Tuy nhiên, mức tăng lương gần đây có thể hỗ trợ tiêu dùng trong quý III. Thu nhập tiền mặt trung bình tăng 2.5% YoY trong tháng 6, so với 1.4% trong tháng 5, giúp nâng cao thu nhập khả dụng và chi tiêu của hộ gia đình.

East Asia Econ nhận định:

“Shunto đã thúc đẩy lương cơ bản của nhân viên toàn thời gian, với tốc độ tăng nhanh hơn trong tháng 5 và 6 so với cùng kỳ năm ngoái. Tiền lương theo giờ của lao động bán thời gian cũng đang tăng trở lại và sẽ được hỗ trợ thêm bởi mức tăng lương tối thiểu mới công bố. Tuy nhiên, thực tế là lương thực tế vẫn đang sụt giảm.”

Về mức tăng lương tối thiểu, East Asia Econ bình luận:

“Thật đáng chú ý khi mức tăng 6% trong lương tối thiểu tại Nhật lại không gây nhiều chú ý hơn. Năm ngoái, mức tăng này đủ lớn để trở thành một chủ đề đáng quan tâm đối với BoJ.”

Ngoài dữ liệu kinh tế, các yếu tố như căng thẳng thương mại và bản tóm tắt ý kiến chính sách của BoJ cũng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường. Đáng chú ý, tuần này cựu Tổng thống Trump tuyên bố tăng thuế lên hàng hóa Nhật Bản thêm 30%, làm dấy lên lo ngại về xuất khẩu và tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản. Những bình luận liên quan đến thuế quan sẽ đặc biệt quan trọng trong bối cảnh mới này.

Triển vọng khung ngày của USD/JPY: Chú ý đến phát ngôn của Fed

Cuối phiên thứ Sáu, các phát biểu từ Fed có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng rủi ro xoay quanh việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Nếu có thêm sự ủng hộ cho kịch bản dovish, thị trường có thể kỳ vọng nhiều đợt cắt giảm hơn trong quý IV, làm suy yếu USD.

Lập trường dovish từ Fed có thể kéo USD/JPY về gần đường trung bình động 50 ngày (EMA). Nếu phá vỡ dưới EMA 50 ngày, mức hỗ trợ quan trọng tại 145 có thể bị thử thách.

Ngược lại, nếu các quan chức Fed cho rằng cần trì hoãn cắt giảm để đánh giá tác động của thuế quan đến lạm phát, điều này có thể củng cố USD và đẩy USD/JPY lên gần đường trung bình động 200 ngày.

USD/JPY – Các kịch bản quan trọng cần theo dõi:

• Kịch bản giảm giá: Chi tiêu hộ gia đình mạnh, BoJ phát biểu hawkish, Fed phát tín hiệu dovish. USD/JPY có thể giảm về EMA 50 ngày, kiểm tra ngưỡng 145.
• Kịch bản tăng giá: Chi tiêu yếu hơn dự kiến, BoJ dovish, Fed hawkish. USD/JPY có thể hướng đến EMA 200 ngày, thậm chí kiểm định kháng cự tại 149.358.